Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio d’esercizio e il bilancio consolidato al 31 Dicembre 2009

Risultati Consolidati dell’esercizio 2009 (vs.esercizio 2008):

• Ricavi Totali: 119,6 milioni di euro (101,4 milioni di euro)
• Margine Operativo Lordo (Ebitda): 76,3 milioni di euro (58,9 milioni di euro)
• Risultato Operativo (Ebit): 57,2 milioni di euro (36,6 milioni di euro)
• Utile ante imposte: 22,6 milioni di euro (10,7 milioni di euro)
• Utile Netto: 20,4 milioni di euro (43,3 milioni di euro)
• Market Value pari a 1.724,86 milioni di euro (1.423,20 milioni di euro al 31 dicembre 2008)

Altre delibere:

• Proposto un dividendo pari a 0,05 euro per azione (in aumento del 42,86% rispetto ai 0,035 euro dell’esercizio 2008), con data di stacco della cedola il 24 maggio 2010 e messa in pagamento a partire dal 27 maggio 2010
• Deliberata la proposta di modifica dei termini e delle condizioni del prestito obbligazionario convertibile “€230.000.000 2,50 per cent. Convertible Bonds due2012”
• Approvatala Relazioneannuale sul Governo Societario e Assetti Proprietari

Il Consiglio di Amministrazione di IGD – Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A., società attiva nel settore immobiliare della grande distribuzione e quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Gilberto Coffari, ha esaminato e approvato il Progetto di Bilancio d’Esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2009, redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

 

Principali Risultati al 31 dicembre 2009

Al 31 dicembre 2009, il Gruppo IGD ha realizzato Ricavi Totali pari a 119,6 milioni di euro,in crescita del 17,95%rispetto ai 101,4 milioni di euro registrati nell’esercizio 2008. Tale incremento è principalmente riconducibile alle nuove aperture e alle acquisizioni effettuate nel corso del 2009 e alla fine del 2008, quali la Galleria Gran Rondo’, acquisita il 30 dicembre 2008, il Centro commerciale Tiburtino, aperto il 2 aprile 2009, il Centro commerciale Katanè, aperto il 5 maggio 2009, il centro commerciale Le Maioliche, acquisito l’8 ottobre 2009, e la galleria commerciale I Bricchi, aperta il 3 dicembre 2009. La crescita più significativa è stata registrata nell’attività locativa,core business del Gruppo, dove i ricavi sono aumentati del 20,56% rispetto all’esercizio 2008. Anche l’attività di Facility Management registra un trend positivo, con un aumento del 12,19%, grazie soprattutto alle sottoscrizioni dei mandati relativi alle nuove aperture, mentre il restante incremento è principalmente riconducibile ai Ricavi di Pilotage.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) al 31 dicembre 2009 del Gruppo IGD è pari a 76,3 milioni di euro, con un incremento del 29,47%rispetto ai 58,9 milioni di euro registrati nell’esercizio 2008. Tale risultato è principalmente riconducibile all’aumento dei ricavi da attività locativa, cresciuti più che proporzionalmente rispetto ai costi diretti, comprensivi del costo del personale diretto, pari a 27,0 milioni di euro, in aumento dell’11,19% rispetto all’esercizio 2008. Nel corso dell’esercizio 2009, per effetto delle nuove aperture, il Gruppo IGD ha effettuato consistenti investimenti in spese promo-pubblicitarie, con l’obiettivo di sostenere i nuovi centri commerciali nella fase di avvio, oltre che per rafforzare ulteriormente la visibilità di quelli aperti negli ultimi 24-36 mesi. Le spese generali, comprensive dei costi del personale di sede, sono pari a 9,6 milioni di euro, sostanzialmente in linea con l’esercizio 2008. L’Ebitda Margin, calcolato sui ricavi gestionali,è pari al 67,71%, in crescita del 6,53%rispetto al dato relativo al 2008, quando era pari al 63,56%.

Al 31 dicembre 2009, il Risultato Operativo (EBIT) del Gruppo IGD è pari a 57,2 milioni di euro, in aumento del 56,44% rispetto ai 36,6 milioni di euro registrati al 31 dicembre 2008.

Al 31 dicembre 2009, il carico fiscale, corrente e differito, del Gruppo IGD, pari a 2,2 milioni di euro, presenta un’incidenza sul risultato prima delle imposte pari al 9,82%, grazie agli effetti positivi dovuti all’ingresso della Capogruppo nel regime SIIQ. Rispetto all’esercizio 2008 le poste non sono confrontabili per effetto del riversamento delle imposte differite passive stanziate sul maggior valore degli immobili sino al 31 dicembre 2007 e dell’iscrizione dell’imposta sostitutiva.

Il Risultato ante imposte al 31 dicembre 2009 del Gruppo IGD registra un incremento del 110,94% rispetto all’utile ante imposte dell’esercizio precedente, passando da 10,7 milioni di euro al 31 dicembre 2008 ai 22,6 milioni di euro al 31 dicembre 2009.

L’Utile Netto al 31 dicembre 2009 del Gruppo IGD è pari a 20,4 milioni di euro rispetto ai 43,3 milioni di euro registrati nell’esercizio 2008. Tale risultato è influenzato dalla valutazione a valore equo del Patrimonio Immobiliare del Gruppo IGD, che ha risentito della persistente congiuntura economica negativa del mercato immobiliare italiano ed internazionale. In particolare, il risultato dell’esercizio include svalutazioni nette degli investimenti immobiliari per un importo pari a 13,7 milioni di euro, a fronte di variazioni negative di fair value pari a 2,6 milioni di euro dell’esercizio precedente. Inoltre, il risultato relativo al 2008 beneficiava del contributo positivo delle imposte differite riversate nel2008 aseguito dell’ingresso della Capogruppo nel regime SIIQ e del riversamento delle imposte differite passive relative al centro Sarca, rivalutato ai sensi del D.L. 185/08.

Il Funds from Operations (FFO) , indicatore significativo per la valutazione della performance delle società immobiliari in regime SIIQ, passa da 30,7 milioni di euro al 31 dicembre 2008 ai 39,3 milioni di euro al 31 dicembre 2009, con un incremento del 27,91%, che conferma il buon andamento della gestione industriale.

L’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2009 del Gruppo IGD è pari a 1.027 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2008, quando era pari a 733,9 milioni di euro. Tale variazione è principalmente riconducibile agli investimenti effettuati dal Gruppo nel corso del 2009, oltre che all’andamento del capitale circolante netto.

Portafoglio Immobiliare

Il valore del patrimonio immobiliare del Gruppo IGD nell’esercizio 2009 è cresciuto grazie all’acquisizione di tre nuovi Centri Commerciali a Guidonia, Faenza e Catania nonché al completamento e all’apertura della Galleria Commerciale di Isola d’Asti.

In linea con la strategia di sviluppo del Gruppo IGD, al 31 Dicembre 2009 il portafoglio immobiliare risulta essere composto principalmente da immobili con destinazione d’uso commerciale (retail) distribuiti sul territorio italiano e sul territorio rumeno, e da immobilizzazioni in corso derivanti da iniziative immobiliari in fase di realizzazione sul territorio italiano.

Alla data del 31 dicembre 2009, il patrimonio immobiliare del Gruppo IGD ha raggiunto un valore di mercato, stimato dal perito indipendente CB Richard Ellis,pari a 1.724,86 milioni di euro, comprensivo del 50% di RGD (joint venture paritetica con il Gruppo Beni Stabili). Esclusa la quota del 50% di RGD, il market value al 31 dicembre 2009 ammonta a 1.651,39 milioni di euro.

Nel patrimonio immobiliare del Gruppo IGD sono compresi immobili per trading del valore pari a 78,29 milioni di euro relativi allo sviluppo di un progetto multifunzionale a Livorno, oltre che terreni per futuri ampliamenti e/o nuove iniziative commerciali che al 31 Dicembre 2009 sono stati valutati 35 milioni di euro.

“In un anno complesso come il 2009, il Gruppo IGD ha proseguito con convinzione lungo il proprio percorso di sviluppo, riuscendo a mettere a segno risultati importanti, che testimoniano l’efficacia della gestione e la capacità degli immobili in portafoglio di mantenere il loro valore equo”, ha dichiaratoClaudio Albertini,Amministratore Delegato di Igd. “Il fattore-chiave, che ci ha consentito di proseguire la nostra crescita, nonostante la difficile situazione dei mercati finanziari e dell’economia reale, va sicuramente individuato nel consistente ampliamento del nostro portafoglio, grazie ad una struttura finanziaria e patrimoniale solida ed equilibrata. Nel corso dell’anno, infatti, sono stati acquisiti ed ultimati in Italia quattro centri commerciali, per un investimento pari a circa 241 milioni di euro, con risultati molto soddisfacenti anche sotto il profilo della commercializzazione: i primi tre centri aperti sono stati infatti inaugurati con spazi quasi completamente affittati, mentre contiamo di giungere entro giugno2010 asaturare il tasso di occupazione nel quarto centro, aperto a dicembre”.

 

Altre Delibere

Il Consiglio di Amministrazione proporrà all’Assemblea degli Azionisti della Società, convocata in sede ordinaria per il 22 aprile prossimo in prima convocazione e per il 23 aprile in seconda convocazione per l’approvazione del bilancio di esercizio e per la presentazione del bilancio consolidato 2009, la distribuzione di un dividendo pari ad euro 0,05 per azione, in aumento del 42,86% rispetto ai 0,035 euro dell’esercizio precedente, con stacco della cedola in data 24 maggio 2010 e pagamento del dividendo dal 27 maggio 2010, sia nel caso in cui l’Assemblea degli Azionisti si svolgesse in prima convocazione, che nel caso in cui l’assemblea degli Azionisti si tenesse in seconda convocazione.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di proporre all’Assemblea degli Obbligazionisti e degli Azionisti della Società le seguenti modifiche dei termini e delle condizioni del prestito obbligazionario “€230.000.000 2,50 per cent. Convertible Bonds due2012”dell’importo nominale di euro 230 milioni convertibile in azioni ordinarie IGD emesso dalla Società con delibera del 25 giugno 2007, con decorrenza dal 28 giugno 2010:

• durata: differimento della data di scadenza del prestito obbligazionario convertibile dal 28 giugno 2012 al 28 dicembre 2013
• coupon: incremento del tasso d’interesse dal 2,50% (ultimo pagamento annuale il 28 giungo 2010) al 3,50% (act/act, semestrale, prima data di pagamento 28 dicembre 2010) e pagamento della cedola su base semestrale anziché annuale
• prezzo di conversione: modifica del prezzo di conversione da €4,93 a€ 2,75
• conseguenti modifiche al regolamento del Prestito.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea degli Azionisti della Società, convocata per il 22 aprile prossimo in prima convocazione e per il 23 aprile in seconda convocazione, le conseguenti modifiche alla deliberazione di aumento di capitale al servizio della conversione approvata in data 25 giugno 2007 e, in particolare l’incremento: dell’importo nominale massimo dell’aumento di capitale da Euro 46.653.144 a Euro 83.636.364, del numero massimo di azioni da emettere da n.46.653.144 a n.83.636.364 e del prezzo di emissione delle azioni da Euro 4,93 a Euro 2,75.

L’operazione di modifica dei termini e delle condizioni del prestito obbligazionario è funzionale al mantenimento da parte del gruppo di IGD di un adeguato bilanciamento delle proprie fonti di finanziamento e consentirà di allineare la durata del prestito a quella del piano industriale di gruppo 2009/2013, contenendo il costo dell’indebitamento del Gruppo.

Nell’ambito dell’operazione, IGD ha incaricato Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. di agire quale advisor finanziario della Società.

Il Consiglio di Amministrazione di IGD ha altresì approvato di proporre all’Assemblea degli Azionisti della Società, in sede straordinaria, la proposta di delega al Consiglio, ai sensi dell’art. 2365 c.c., per le deliberazioni relative agli adeguamenti dello statuto a disposizioni normative e ha approvato la relazione annuale sul Governo Societario e Assetti Proprietari Corporate Governance, inserita all’interno della Relazione sulla Gestione  al Progetto di Bilancio.

Il Consiglio di Amministrazione in aderenza ai Principi del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana ha altresì valutato, sulla base delle informazioni ricevute dagli interessati, l’indipendenza degli amministratori dichiaratisi tali.

La documentazione relativa agli argomenti all’ordine del giorno dell’Assemblea, prevista dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge.

Il Progetto di Bilancio di IGD – Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. per l’esercizio 2009, il Bilancio consolidato 2009, la relazione sulla gestione, la relazione del Collegio Sindacale e le relazioni della società di revisione saranno messi a disposizione del pubblico, presso la sede della Società e presso Borsa Italiana, nonché sul sito internet www.gruppoigd.it, nei termini di legge.

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