“Siamo soddisfatti dei risultati ottenuti nel semestre anche alla luce di un contesto macroeconomico ancora problematico. Crediamo inoltre di aver sfruttato efficacemente le opportunità che i mercati ci hanno offerto, con la dismissione di asset per 60 milioni, l’emissione di un Bond da 150 milioni e, infine, con l’esito positivo della Dividend Reinvestment Option per circa 13 milioni” ha dichiarato Claudio Albertini, Amministratore Delegato di IGD – Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. “Tali operazioni hanno rafforzato il nostro profilo finanziario e patrimoniale in vista del lancio dell’aumento di capitale oggetto di approvazione in data odierna dall’Assemblea degli Azionisti”.

Principali Risultati Consolidati al 30 giugno 2014

Nel primo semestre 2014, il Gruppo IGD ha realizzato ricavi gestionali consolidati pari a circa 61,8 milioni di euro, in aumento del 2,1% rispetto al primo semestre 2013. Ai ricavi da attività locativa della gestione caratteristica si aggiungono quelli relativi al Progetto Porta a Mare (affittate tre unità a Palazzo Orlando) e i ricavi da trading, pari a 1,4 milioni di euro, relativi prevalentemente alla vendita di 4 unità residenziali e pertinenze.

I ricavi da attività locativa sono diminuiti dello 0,5% per effetto soprattutto del calo registrato in Romania. Tale variazione è la risultante di:

• maggiori ricavi like for like (perimetro omogeneo) in Italia al netto della vacancy programmata o strategica con un incremento dello 0,7%. Nel periodo è stato registrato un down side medio pari -4,7% (su 138 contratti tra rinnovi e turnover) concentrato su due turnover di medie superfici (-1,5% il down side al netto di queste ultime);
• altre variazioni in aumento comprensive delle nuove aperture (ampliamento del Centro d’Abruzzo, inaugurato il 10 aprile 2014) che risultano superiori ai minori ricavi per vacancy strategica sul resto della rete italiana a perimetro omogeneo (locali sfitti già commercializzati su cui è in corso la realizzazione di nuovi layout);
• minori ricavi like for like della Romania (-0,6 milioni di euro), dovuti al trascinamento del downside sui contratti di fine 2013 e primo trimestre 2014, a una maggiore vacancy media nel periodo e alla ricommercializzazione in corso sulla palazzina uffici (uscita banca nel 3Q 2013). Inoltre, la vacancy strumentale (per la prosecuzione del piano investimenti) ha determinato minori ricavi per ulteriori 0,5 milioni di euro.

I ricavi da attività di servizi sono in aumento del 7,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. I ricavi da Facility Management continuano a rappresentare la maggioranza di tale voce (l’85% del totale, per un importo pari a 2,3 milioni di euro) mentre nel periodo sono significativamente incrementati i ricavi da Pilotage (circa 264 mila euro), relativi alle attività prestate per l’ampliamento del Centro d’Abruzzo e Piazza Mazzini a Livorno (che ha inaugurato le prime attività commerciali il 10 luglio 2014).

I costi diretti della gestione caratteristica, comprensivi dei costi del personale, sono pari a 15,5 milioni di Euro, in crescita del 10,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente soprattutto per l’aumento della voce affitti e locazioni passive (per 1.1 milioni di Euro pari al 26,9%), determinato dalla cessione della galleria Le Fonti del Corallo di Livorno che è ora in gestione tramite un contratto di locazione di lunga durata stipulato con l’acquirente; tale voce al 30 giugno 2014 incide per circa il 35% sul totale dei costi diretti. L’incidenza dei costi diretti della gestione caratteristica sui relativi ricavi è pari al 25,7%.

Le spese generali della gestione caratteristica,comprensive dei costi del personale di sede, sono pari a 4,9 milioni di euro, in leggera crescita rispetto ai 4,8 milioni di euro del primo semestre 2013. L’incidenza delle spese generali sui ricavi della gestione caratteristica risulta pari a 8,2%, sostanzialmente stabile.

Per effetto della variazioni descritte il Margine Operativo Lordo (EBITDA) della gestione caratteristica nel primo semestre 2014 è pari a 39,9 milioni di euro, in flessione del 4,2%rispetto ai 41,6milioni di euro registrati al 30 giugno 2013.

L’Ebitda Margin della gestione caratteristica si è attestato al 66,1%.

Positivo l’andamento del Risultato Operativo(EBIT) (al 30 giugno 2014 pari a 25,2milioni di euro)in incremento del4,3%; tale variazione deriva prevalentemente da minori svalutazioni e variazioni negative di fair value sugli immobili (-15,8%) sulle quali hanno inciso anche i costi sostenuti per i lavori di restyling e rimodulazione/fit-out .

Nel corso del semestre inoltre la gestione finanziaria è risultata stabile a 22,9 milioni di euro (23 milioni di euro a fine giugno 2013).

L’Utile Netto del periodo di competenza del Gruppo al 30 giugno 2014 risulta, perciò, pari a 4,45milioni di euro, in crescita del 9,8% rispetto al 30 giugno 2013.

Il Funds From Operations (FFO), è pari a 17,2 milioni di euro al 30 giugno 2014, in flessione del 6,3% rispetto ai 18,3 milioni alla fine del primo semestre dell’esercizio precedente.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo IGD al 30 giugno 2014 è pari a 1,034 miliardi di euro, in significativo miglioramento rispetto al dato di fine 2013 (1,085miliardi di euro).

Alla chiusura del primo semestre 2014 il gearing ratio,si è attestato a 1,30 e il Loan to Value è risultato pari a 55,9%.

Portafoglio Immobiliare al 30 giugno 2014

Il patrimonio immobiliare del Gruppo IGD – costituito da 50 unità immobiliari in Italia e 15 in Romania – ha raggiunto un valore di mercato, stimato dai periti indipendenti CBRE e Reag Advisory e Cushman&Wakefield, pari a 1.849,5 milioni di euro, in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2013, quando era pari a 1.891,3 milioni di euro, soprattutto per la cessione della Galleria Le Fonti del Corallo (47 milioni  di euro) avvenuta a febbraio 2014.

La variazione del fair value a rete omogenea al 30 giugno 2014 è stata di entità marginale (-0,1%) ed è dovuta interamente a elementi riguardanti il Portafoglio Italia, all’interno del quale gli ipermercati confermano la tenuta (+0,6% pari a +3,1 milioni di euro) e le gallerie registrano una flessione (-0,5%) pari a 4,5 milioni di euro.

La financial occupancy media in Italia è pari al 96,6% (97,4% al 31/12/2013), mentre i rendimenti medi lordi sono del 6,65% sugli ipermercati e 6,59% sulle gallerie commerciali.

In Romania il valore del patrimonio immobiliare al 30 giugno 2014 è pari a 174,3 milioni di euro, stabile rispetto al 31/12/2013. La financial occupancy è pari al 86,3% in miglioramento rispetto al dato di fine 2013 (84,5%) e la redditività media lorda è stata del 6,64%.